Ликвидность банков: почему это важно для валютного рынка

Ликвидность банков: почему это важно для валютного рынка

Ликвидность банковского сектора представляет собой депозиты банков в ЦБ и их средства на коррсчетах в ЦБ. Приток или отток ликвидности происходит в основном за счет действий ЦБ и Министерства Финансов. Когда на денежном рынке происходит приток денежных средств, к примеру, в результате покупок Центробанком у коммерческих банков монетарного (физического) золота, или перечисления пенсионных денег Министерством Финансов, это создает дополнительный свободный объем денег на счетах коммерческих банков.

Как эти действий влияют на валютный рынок?

Вышеописанный дополнительный приток средств можно охарактеризовать как «горячие деньги», которые банки могут достаточно оперативно изъять со счетов и свободно распорядится в случае возникших рисков. К примеру, в конце 2014 г. банки именно так и поступали, скупая валюту для своих клиентов, снимая свои денежные средства со счетов и депозитов в ЦБ. Такие одновременные действия банков повлияли на обменный курс в сторону ослабления рубля, создавая дополнительный спрос на валюту. При этом наличие избыточной рублевой ликвидности не является достаточным фактором для снижения курса рубля, но потенциально может его ускорить и усилить.

Как ЦБ может сгладить последствия?

Инструментарий ЦБ довольно обширен, в основном он состоит из операций предоставления ликвидности рынку путем выдачи кредитов банкам и операций изъятия ликвидности через депозиты для банков. Контролируя объем кредитования банковского сектора, ЦБ регулирует стоимость денег для банков, поэтому этот процесс представляет особый интерес. Мы будем периодически комментировать состояние банковского рынка с точки зрения изменения объёмов выданных кредитов ЦБ банковскому сектору.

Как отследить момент изменения настроения банков?

Для этого необходимо отслеживать динамику ликвидности, как она представлена на графике. Рост или падение средств на счетах и депозитах означает, что в системе накапливаются или исчезают «горячие деньги» (которые потенциально могут быть «брошены» на валютный рынок!). При этом динамика процентной ставки на межбанке говорит о спросе на рубли: более высокая ставка говорит о том, что компаниям необходимо занять больше рублей, к примеру, для налоговых платежей. Меньше спрос на рубли (больше ликвидности) – ниже ставка.

График 1. Ликвидность банковской системы liquidity

Другие отчеты
  • Инфляция в России - что происходит, чего ожидать

    Инфляция в России - что происходит, чего ожидать

    Динамика инфляции в России продолжает преподносить сюрпризы. Завершив прошлый год на отметке 5.4%, по итогам ноября темпы роста цен замедлились до 2.5%. Мы ожидаем, что по…

  • Еженедельный обзор. 18 декабря 2017

    Еженедельный обзор. 18 декабря 2017

    Нефтяные цены поддержаны аварией

    Валютные и сырьевые рынки находились в спокойном состоянии на прошедшей неделе. Нефтяные цены поддерживались информации об аварии на трубопроводе Forties в Северном море. Трещина…

  • Еженедельный обзор. 11 декабря 2017

    Еженедельный обзор. 11 декабря 2017

    Нефть и рубль – сохранение трендов

    Цены на нефть за прошедшую неделю снизились на 0,5% до уровня $63,4 / барр. В центре внимания оказалась статистика по числу нефтегазовых…

  • Еженедельный обзор. 04 декабря 2017

    Еженедельный обзор. 04 декабря 2017

    Заседание ОПЕК+ – без сюрпризов

    Заседание ОПЕК+ не преподнесло сюрпризов. Участники договорились продлить соглашение на девять месяцев — до конца 2018 года. Соглашение, которое действует с начала 2017 года предусматривает…

  • Еженедельный обзор. 27 ноября 2017

    Еженедельный обзор. 27 ноября 2017

    Сырьевые рынки в ожидании конференции ОПЕК

    Короткая рабочая неделя в США привела к снижению торговой активности на прошлой неделе. Поддержку нефтяным котировкам оказали сообщения о перебоях в поставках…

  • Еженедельный обзор. 20 ноября 2017

    Еженедельный обзор. 20 ноября 2017

    Цены на нефть несколько отступили от двухлетних максимумов. Котировки снизились на 3,5% за неделю до уровня 61,4 дол. за барр. Некоторое охлаждение в настрое участников рынка…

  • Еженедельный обзор. 13 ноября 2017

    Еженедельный обзор. 13 ноября 2017

    Нефть на пути к двухлетнему максимуму

    Нефтяные котировки продолжили восходящий тренд на прошлой неделе, достигнув уровня $63,4 (+2.4%). Рынок ожидает, что антикоррупционная кампания в Саудовской Аравии…

  • Еженедельный обзор. 7 ноября 2017

    Еженедельный обзор. 7 ноября 2017

    Ослабление рубля на фоне растущей нефти

    Благоприятные ожидания от предстоящей встречи ОПЕК, запланированной на 29 ноября, поддерживали нефтяные котировки на неделе. Котировки выросли до уровня $60,7 / барр…

  • Еженедельный обзор. 30 октября 2017

    Еженедельный обзор. 30 октября 2017

    Нефть и рубль: подъем на фоне оптимизма

    Цены на нефть за прошедшую неделю прибавили 6,0%, поднявшись до отметки $60,3/барр. Внешний политический фон оставался благоприятным, рынок…

  • Что такое суверенные фонды

    Что такое суверенные фонды

    История создания суверенных фондов начинается с конца 1970-х годов, когда такие страны, как Абу-Даби, Сингапур, США, испытывающие чрезмерный приток иностранной валюты благодаря экспорту, решили размещать излишки валюты в…

ПОКАЗАТЬ ЕЩЕ

Как с вами связаться?


Уважаемые клиенты!

C января 2018 года проект для участников ВЭД Elementbank продолжит свою работу в качестве подразделения нашего партнера — Морского Банка (АО).

Перейти на сайт

Мы рады проконсультировать вас по всем вопросам любым из удобных способов:

Сайт банка:
Адрес:
117105, Россия, Москва,
Варшавское шоссе, 1 стр. 1-2